证券时报记者 梁谦刚
3月31日，在第十四届储能国际峰会暨展览会开幕式上，中关村储能产业技术联盟（CNESA）发布的《储能产业研究白皮书2026》（简称《白皮书》）显示，截至2025年底，我国新型储能总装机突破100GW，占国内电力储能总规模的2/3以上，在全球新型储能市场中的占比首次过半，达到51.9%。
《白皮书》预计，2024年至2035年全球电池储能累计装机容量将激增8~17倍。全球储能装机格局将由以中国、美国、欧洲为主，逐步向印度、中东等地区扩展。
CNESA预计，行业在经历前期爆发式增长后，将进入增速换挡期。2026年至2030年，保守与理想场景下的年均复合增长率分别约为20.7%和25.5%，相对增速虽有所放缓，但绝对增量仍将保持高位。
国家能源局总工程师、能源节约和科技装备司司长刘德顺表示，“十五五”时期，新型储能将成为电力系统新增灵活调节能力的主要载体。与此同时，新型储能产业在快速发展过程中也面临着一些挑战，例如市场机制与项目管理规范有待完善、部分储能技术成熟度尚需进一步提升等。
针对未来的储能电芯市场形势，楚能新能源股份有限公司总裁黄锋指出，2026年至2027年，储能电芯将处于相对紧张的状态，供需关系是决定因素。黄锋分析称，中国电芯产销占全球90%以上，2025年中国产销量约600GWh（据企业测算），下半年已出现“一芯难求”局面，实际产能约超500GWh。若按行业平均35%的增长率计算，今年需求将达800GWh至850GWh，整个市场仍有压力。
国信证券表示，全球储能需求正迎来国内海外双重驱动：国内容量电价政策落地激发市场化订单爆发；美国因数据中心负荷激增导致电力供应短缺，推动大储装机提速；欧洲电网不稳叠加天然气价格高企，刺激户储与工商业储能需求。
东吴证券认为，国家层面容量补偿电价出台，美国数据中心储能持续推动，欧洲、中东等项目很多，大储需求旺盛；澳洲户储政策外，英国、波兰等均加强户储补贴，户储进入新的一轮增长周期，工商储持续增长，预计2026年全球储能装机增长60%以上。
从业绩来看，据证券时报·数据宝统计，按照2025年年报、业绩快报、预告归母净利润下限（若无下限则取公告数值）计算，2025年归母净利润同比增长（含扭亏为盈）的储能概念股有23只。4股归母净利润扭亏为盈，分别为恩捷股份、杉杉股份、鹏辉能源、固德威。
恩捷股份预计2025年归母净利润为1.09亿元至1.64亿元，同比扭亏为盈。公司表示，去年三季度以来，锂电池隔离膜行业下游需求持续增长，同时，受益于行业供需格局改善，隔膜产品价格逐步企稳，部分产品价格回升。
非扭亏股中，先导智能、天赐材料、瑞泰新材等归母净利润增速较高。先导智能2025年实现归母净利润15.64亿元，同比增长446.58%。报告期内，公司在储能装备领域助力多家全球头部企业完成GWh级储能项目交付，累计订单规模行业领先。
资金层面，据数据宝统计，截至3月31日收盘，3月以来融资净买入超1亿元的储能概念股有15只，如比亚迪、上能电气、百川股份、欣旺达、璞泰来等。
比亚迪3月以来融资净买入额为19.1亿元，排在第一位。在储能方面，公司首发全新一代Haohan储能系统，搭载全球最大2710Ah储能专用刀片电池，实现能量密度跨越级突破。华金证券研报认为，比亚迪是全球新能源汽车行业的领军企业，闪充带动产品矩阵全面升级，技术+产品迎来新周期。
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